基金發(fā)行市場再次被引爆。
今日，首批四只科創(chuàng)50ETF正式開賣。多個券商渠道人士告訴財聯(lián)社記者，截至15:00，華夏、易方達、華泰柏瑞、工銀瑞信等四家公募旗下首批科創(chuàng)50ETF全部實現(xiàn)超募，總認購規(guī)模近1000億元。
其中，華夏科創(chuàng)50ETF開售僅半小時就被“秒光”，最終認購規(guī)模突破400億元。除此之外，華泰柏瑞首募規(guī)模達到180億元，易方達最終募集規(guī)模近280億元，工銀瑞信首募也突破了50億元上限，認購規(guī)模近100億元，四只產(chǎn)品將全部啟動比例配售。
看似瘋狂的數(shù)據(jù)背后，是渠道之前早已開啟的“銷售大戰(zhàn)”。早在科創(chuàng)50ETF發(fā)行前，記者就從多個券商APP中發(fā)現(xiàn)了科創(chuàng)50ETF產(chǎn)品的身影，還有不少券商客戶經(jīng)理早早在朋友圈開啟了新一輪的宣傳工作。據(jù)記者了解，截至下午三點，國泰君安科創(chuàng)50ETF累計委托金額已突破50億元，達到56億，名列各大券商前茅。
渠道的銷售大戰(zhàn)也是基于投資者對于科創(chuàng)50ETF的熱情。有基金投資者反應，此次科創(chuàng)50ETF認購通道非常擁擠，部分券商APP平臺出現(xiàn)卡頓現(xiàn)象。“我今天在客戶經(jīng)理的知道下申購科創(chuàng)50ETF，結(jié)果卡了好幾次才認購成功。”一位基金投資者表示。
此外，雖然科創(chuàng)50ETF才發(fā)行，但已有投資者關(guān)心起相關(guān)聯(lián)接基金的準備情況。在一次基金公司線上路演時，就有投資者詢問起科創(chuàng)50ETF聯(lián)接基金的情況。不過，據(jù)財聯(lián)社記者了解，科創(chuàng)50ETF聯(lián)接基金已經(jīng)隨著科創(chuàng)50ETF一起申報，但具體何時能獲批還是個未知數(shù)。
首批科創(chuàng)50ETF全部售罄
9月22日，由華夏基金、華泰柏瑞基金、易方達基金和工銀瑞信基金發(fā)起的首批4只科創(chuàng)50ETF正式開售，目前全部產(chǎn)品已突破50億募集上限，全天合計認購規(guī)模近千億元。
事實上，基金開售僅半個小時，關(guān)于首批科創(chuàng)50ETF超募的消息就已經(jīng)傳來。其中，華夏和易方達旗下的科創(chuàng)50ETF是此次“發(fā)行大戰(zhàn)”里最受關(guān)注的產(chǎn)品。
上午10:00，有券商渠道人士稱，華夏科創(chuàng)50ETF現(xiàn)金認購已經(jīng)達到50億元募集上限，將觸發(fā)比例配售。
“我了解的情況是，這只基金開售僅兩分鐘，募集份額已經(jīng)達十億級別。到了12:00，華夏科創(chuàng)50ETF認購規(guī)模突破150億元，15:00則達到了400億級別，預計最終配售比在12%左右。”北京一家券商渠道人士稱。
易方達同樣迅猛。上午10:30，易方達科創(chuàng)板50ETF現(xiàn)金認購規(guī)模超過50億元，觸發(fā)比例配售。12:00前，該基金首募規(guī)模突破100億元，15:00時近280億元，預計最終配售比約為18%。
雖然四只產(chǎn)品在認購規(guī)模上逐漸分化，但在華夏和易方達的產(chǎn)品募集達上限后，不少渠道人士轉(zhuǎn)而推薦華泰柏瑞和工銀瑞信的產(chǎn)品。緊接著，這兩家公募旗下的科創(chuàng)50ETF認購規(guī)模也陸續(xù)突破50億元募集上限。
上午11:30，券商渠道人士透露，華泰柏瑞達到50億元募集上限，觸發(fā)比例配售。14:00前，這只基金已經(jīng)突破80億元認購規(guī)模。最終，華泰柏瑞科創(chuàng)50ETF全天募集逾180億元，預計配售為33%左右。
認購進度相對落后的工銀瑞信科創(chuàng)50 ETF也在14:00前突破50億元募集上限，最終認購規(guī)模近100億元，預計最終配售比為50%左右。
北京一位大型公募人士表示，此次科創(chuàng)板ETF發(fā)行皆大歡喜。不過，他指出，對于ETF產(chǎn)品來說，除了首募規(guī)模，認購戶數(shù)也是比較重要的信息。認購戶數(shù)多，后續(xù)申購就有了良好的基礎。
“所以，沒有參與到此次基金發(fā)行的投資者，后續(xù)可以關(guān)注這幾只基金的成立公告，里面會有更詳細的認購數(shù)據(jù)。”
渠道也“瘋狂”
在上述看似瘋狂的數(shù)據(jù)背后，是渠道之前早已開啟的“銷售大戰(zhàn)”。
早在科創(chuàng)50ETF發(fā)行前，記者就從多個券商APP中發(fā)現(xiàn)了科創(chuàng)50ETF產(chǎn)品的身影。華東一位券商人士對記者表示：“我們對科創(chuàng)50ETF的發(fā)行，做了充足的準備工作。不僅在發(fā)行前在公司的APP和官網(wǎng)上發(fā)布了關(guān)于科創(chuàng)50ETF的相關(guān)資料。還與基金公司合作舉辦了多場線下和線上的路演，包括對科創(chuàng)50指數(shù)、科創(chuàng)50ETF的投教內(nèi)容。”
事實上，自首批科創(chuàng)50ETF獲批以來，不少券商客戶經(jīng)理就在朋友圈開啟了新一輪的宣傳工作。而為了向重點客戶推薦該產(chǎn)品，不少券商還通過電話、短信等方式來進行推介。而科創(chuàng)50ETF作為場內(nèi)運作的產(chǎn)品，只能從券商APP認購，因此不少券商還貼心的作了場內(nèi)基金認購流程。
華南一位券商渠道人士稱，他所在的部門提前一周便開始通知、講解、了解客戶對于科創(chuàng)50ETF的投資意向，進而通知細節(jié)和操作流程，通知客戶做好資金和開戶準備。到了今天上午9點前，關(guān)于如何認購科創(chuàng)50ETF，他已經(jīng)全部告知到位。
記者了解到，截至下午三點，國泰君安科創(chuàng)50ETF累計委托金額已突破50億元，達到56億，名列各大券商前茅。
“在銷售過程中，我們會傾向于向客戶推薦募集進度相對較慢的產(chǎn)品，因為他們最終拿到的份額比例才會更高。”他表示。
除去券商的埋頭準備，四家基金公司也早就在產(chǎn)品宣傳、投資者教育、券商路演、戶外硬廣、面向投資者直播等方面都做了大量的工作，由于前期宣傳周期長，投資者教育充分，市場對科創(chuàng)板長期的指數(shù)化投資價值較為認可。
“業(yè)內(nèi)對首批科創(chuàng)板ETF認購火爆其實早有預期，只是沒想到能達到這樣‘瘋狂’的程度。”上述人士表示。
投資者熱情致券商APP卡頓
渠道的銷售大戰(zhàn)也是基于投資者對于科創(chuàng)50ETF的熱情。
作為場內(nèi)基金，科創(chuàng)50ETF認購主要集中在券商渠道。此次投資者認購的熱情在券商APP上也得以充分體現(xiàn)。
有基金投資者反應，此次科創(chuàng)50ETF認購通道非常擁擠，部分券商APP平臺出現(xiàn)卡頓現(xiàn)象。“我今天在客戶經(jīng)理的知道下申購科創(chuàng)50ETF，結(jié)果卡了好幾次才認購成功。”一位基金投資者表示。
前述北京渠道人士也表示，自己今天一整天都在接受客戶咨詢，解決他們對科創(chuàng)ETF投資和實操的各種疑惑。很多以前不怎么投資基金的投資者都過來詢問科創(chuàng)50ETF相關(guān)事宜，并最終進行了認購。
事實上，投資者的熱情不僅限于開售當天。上述華東券商人士對記者表示：“自從7月中旬科創(chuàng)50ETF上報以后，就時長會有投資者詢問關(guān)于科創(chuàng)50ETF的進展情況。而在舉辦路演期間，投資者也非常的積極。”
近期，記者在參與一次線上路演時，就有投資者詢問起科創(chuàng)50ETF聯(lián)接基金的情況。記者了解到，科創(chuàng)50ETF聯(lián)接基金已經(jīng)隨著科創(chuàng)50ETF一起申報，具體何時能獲批還是個未知數(shù)。
北京一位公募市場人士告訴記者：“從產(chǎn)品屬性看，聯(lián)接基金可通過基金賬戶在場外即可購買，投資門檻同樣較低，更為適合中小投資者進行布局，有望進一步豐富科創(chuàng)板投資渠道。”
望京博格主理人鄭志勇認為：“聯(lián)接基金不僅能為場外投資者提供直投科創(chuàng)板的“門票”，同時也能引導場外資金投資科創(chuàng)板，助力ETF規(guī)模和流動性提升。”
基金經(jīng)理看好科創(chuàng)板投資機會
盡管科創(chuàng)50ETF從今天的發(fā)行來看極其火爆，但是仍有不少投資者認為科創(chuàng)板50指數(shù)估值過高，從而對投資科創(chuàng)板抱有遲疑的態(tài)度。
對此華泰柏瑞科創(chuàng)板ETF擬任基金經(jīng)理、指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍表示：“目前科創(chuàng)板以傳統(tǒng)市盈率看不便宜，但也沒有非常貴，事實上科創(chuàng)50指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)估水平值相當。對于科創(chuàng)這樣的賽道而言，一旦技術(shù)突破可能帶來指數(shù)級的業(yè)績增長，傳統(tǒng)的估值指標不是特別適用，對于科創(chuàng)板我們還是更關(guān)注賽道和未來的成長空間。科技強國、科技創(chuàng)新的大方向還是明確的，科創(chuàng)50ETF對于長期資金而言也是比較好的配置標的。”
華夏基金數(shù)量投資部基金經(jīng)理榮膺坦言，科創(chuàng)板估值問題要相對分化地來看，一些科創(chuàng)板龍頭所呈現(xiàn)出的高估值狀態(tài)，主要來自于高的增速和相對穩(wěn)健的估值溢價。從傳統(tǒng)的估值角度來看，科創(chuàng)50的市盈率為79.49倍，和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)63.3倍的市盈率相比略高一些，但比科創(chuàng)板整體低，也遠低于創(chuàng)業(yè)板綜指116倍的市盈率。而科創(chuàng)50指數(shù)的成分股具有相對更高的發(fā)展起點，更大的長期發(fā)展空間，理應由相對更高的估值溢價，現(xiàn)在所呈現(xiàn)出的高估值的狀態(tài)主要來自于高的增速和龍頭相對穩(wěn)健的估值溢價。目前市盈率的水平應當說還是合理的。
“我們寧愿投資于靜態(tài)估值相對較高的偉大企業(yè)，也不能投資于靜態(tài)低估值的平庸公司。估值只是一個參考指標，考慮估值的同時也需要兼顧行業(yè)成長性和景氣度，才能更全面地去看待、去衡量科創(chuàng)板的投資價值。”她表示。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至9月22日，科創(chuàng)50指數(shù)今年以來已經(jīng)取得了39.01%的漲幅。
此外，科創(chuàng)板20%的漲跌幅及科創(chuàng)類個股的特征，都使得科創(chuàng)50指數(shù)及相關(guān)ETF可能面臨相對較大的波動性。
工銀科創(chuàng)ETF擬任基金經(jīng)理、工銀瑞信基金指數(shù)投資中心投資部副總監(jiān)趙栩表示：“對于投資者來說，ETF也將成為平滑波動風險的好工具。從科創(chuàng)板個股的波動率來看，對于投資者確實需要承擔更多的波動風險，但是通過科創(chuàng)ETF的指數(shù)化投資方式，利用組合分散的效果，有望降低投資的波動性，更好地控制投資風險。”
“個人投資者參與科創(chuàng)板市場具有其必要性，一方面，能夠讓其分享我國科技創(chuàng)新領(lǐng)域高速發(fā)展帶來的增長紅利，另一方面，個人投資者的參與也有利于提高市場整體流動性和活躍度。在此情況下，科創(chuàng)板ETF應運而生。通過ETF分散投資的形式參與科創(chuàng)板，使投資者在獲得科創(chuàng)板股票平均收益的同時，所面臨的個股非系統(tǒng)性風險大大降低，長遠來看有利于提高科創(chuàng)板市場的關(guān)注度，促進科創(chuàng)板市場的健康發(fā)展。”柳軍亦強調(diào)。(深圳，記者 沈述紅 韓理)
